런던, 영국 — 주말 동안 블룸버그는 사모펀드 회사인 Permira Advisers LLP가 독일 남성복 대기업 Hugo Boss의 지분 56% 매각을 고려하고 있다고 보도했습니다. 이와 동시에 회사는 연초 협상에서 결렬된 이탈리아 패션 브랜드 로베르토 카발리의 지분 인수를 위한 협상을 재개한 것으로 알려졌다.
Permira는 마지막 유명 패션 투자의 일환으로 Hugo Boss를 인수했습니다. 2007년 당시 럭셔리 패션 업계에서 가장 큰 차입매수였을 때 회사는 Valentino Fashion Group(VFG)과 Hugo Boss(이탈리아 패션 그룹이 과반수 소유)의 지분 29.9%를 인수했습니다. ) 26억 유로(약 35억 달러). 그러나 거래를 동반한 팡파르에도 불구하고 거래는 처음부터 난관에 부딪혔다.
Valentino의 설립자인 Valentino Garavani와 그의 비즈니스 파트너 Giancarlo Giammetti는 얼마 지나지 않아 브랜드에서 은퇴하여 Permira가 사업을 시작한 곳에 실망을 표했습니다. 승계 계획은 형편없었다. 디자이너 Alessandra Facchinetti는 브랜드의 새로운 크리에이티브 디렉터로 임명되었지만 두 시즌 동안 일하면서 해고되었습니다. 글로벌 금융 위기와 결합된 일관된 창의적 리더십의 부재로 Valentino의 수익은 9% 감소한 약 2억 3,200만 유로(약 3억 1,100만 달러)로 떨어졌고 이익은 적자로 떨어졌습니다. Permira는 Valentino의 은행 대출 조건을 재협상해야 했고 투자 가치를 50% 이상 적었다고 합니다.
오랫동안 브랜드의 액세서리 부서에서 Valentino와 함께 일했던 공동 크리에이티브 디렉터 Maria Grazia Chiuri와 Pierpaolo Piccioli의 임명은 오랜 CEO인 Stefano Sassi의 노력과 함께 브랜드가 회복하는 데 도움이 되었습니다. 그런 다음 2012년 7월에 Permira는 Valentino의 깜짝 구매자를 찾았습니다. Mayhoola For Investments는 전 카타르 에미르인 Sheikh Hamad bin Khalifa Al Thani의 아내인 Sheikha Mozah bint Nasser Al Missned의 통제 하에 있는 것으로 생각되었습니다.
카타르의 투자 차량은 브랜드에 대해 7억 유로(약 9억 4000만 달러)를 지불했다고 합니다. 폭풍우가 몰아치는 5년 후, Permira의 퇴장은 우연이었고 심지어 운이 좋았습니다. 그 후 몇 년 동안 Valentino는 더 긴 안목을 가진 투자자 아래 번성했으며 패션의 최전선으로 다시 뛰어올랐고 글로벌 소매 계획을 시작했습니다. 2013년 영업 이익은 240% 증가한 3,600만 유로(약 4,800만 달러)를 기록했습니다.
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그런 가운데 휴고보스는 꾸준하게 허밍을 해왔다. 이전에 Christian Dior Couture의 전무이사였던 클라우스-디트리히 라흐르(Claus-Dietrich Lahrs) CEO는 운영을 간소화하고 중국에서 브랜드의 성장하는 입지를 감독하기 위해 2008년에 고용되었습니다. 재임 기간 동안 Lahrs는 회사의 "성장 엔진"인 직접 소매 판매에 중점을 두었습니다. 보스는 2014년 3월 현재 온라인 매장과 매점을 포함하여 1,000개 이상의 자체 브랜드 매장을 운영하고 있습니다. Lahrs의 팀은 또한 백화점에서 브랜드와 포지셔닝을 높이기 위해 노력했습니다.
독일 DAX 거래소에서 거래되는 Hugo Boss의 주가는 지속적으로 높은 수익 및 수익 성장에 힘입어 Lahrs의 리더십 아래 5배 이상 성장했습니다. 이 그룹은 이제 2015년까지 총 수익 30억 유로라는 목표를 달성하는 궤도에 오르고 있습니다. 미국 영부인 Michelle Obama의 취임식 가운을 디자인하여 명성을 얻은 대만계 미국인 디자이너 Jason Wu도 2013년에 예술 감독으로 임명되었습니다. Hugo Boss의 전통적으로 약한 여성복 제품을 강화합니다.
따라서 Permira가 약 42억 유로의 가치가 있는 고성능 Hugo Boss를 매각하고 Roberto Cavalli를 인수할 준비가 되어 있는 것으로 보고된 바에 따르면 패션 산업 투자를 목표로 하는 사모펀드 회사는 Valentino의 모험에서 어떤 교훈을 배울 수 있습니까?
Permira의 첫 번째 실수는 45년 동안 회사를 설립하고 이끌었으며 브랜드의 핵심 아이덴티티 구축에 중요한 역할을 한 Valentino 및 Giammetti와 의사소통하지 않은 것입니다. 설립자의 뜻에 반하여 Permira는 Facchinetti를 크리에이티브 디렉터로 임명했습니다. 그리고 재능 있는 디자이너였지만 짧고 힘든 재직 기간 동안 Valentino의 본질을 포착하지 못했습니다.
창의성은 패션 산업을 계속 운영하는 엔진입니다. 경영진이 창의적 리더십의 필요와 요구를 고려하지 않고 앞으로 나아갈 때(또는 창의적 리더십이 없는 완전한 중지) 브랜드의 제품과 바람직함은 종종 극적으로 고통받을 수 있습니다.
Valentino의 CEO인 Stefano Sassi는 Mayhoola의 풍부한 주머니 덕분에 브랜드의 야심찬 글로벌 소매 계획을 실행할 수 있었습니다. 카타르의 투자 회사는 롤아웃에 2억 유로(약 2억 6,800만 달러)를 투입했으며 앞으로 몇 년 안에 이 브랜드는 뉴욕의 5번가, 홍콩의 캔톤 로드와 같은 세계에서 가장 상징적인 소매 거리에 문을 열 것으로 기대하고 있습니다. 콩과 로마의 스페인 광장. 그러나 이미 투자는 수익을 보여주고 있습니다. 브랜드의 개조된 밀라노 플래그십은 매출이 60% 증가했습니다.
패션 투자에서 수익성 있는 수익을 얻는 데는 수십 년은 아니더라도 몇 년이 걸릴 수 있습니다. Valentino의 CEO인 Stefano Sassi는 최근 BoF와의 인터뷰에서 "패션은 대중 시장 제품이 아닙니다. 브랜드를 만들고, 꿈을 만들고, 인식을 만드는 것입니다. 그리고 사모펀드는 일반적으로 그렇지 않습니다. -기간."
실제로 대부분의 사모펀드 회사의 단기 목표는 시간과 자본 집약적인 패션 산업과 잘 맞지 않는 경우가 많습니다. Permira가 마침내 Hugo Boss와 함께 했던 것처럼 장기 전략을 고안하고 실행할 인내심을 가진 사람들은 보상을 받을 가능성이 훨씬 더 높을 것입니다. 일반적으로 사모펀드 회사는 3~5년 안에 투자를 종료하는 것을 목표로 합니다. 최근 보고서를 믿을 수 있다면 Permira는 VFG 거래의 일부로 회사를 인수한 지 7년 후에 Hugo Boss에 대한 투자를 중단할 것입니다.
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